: Lựa chọn cổ phiếu theo lý thuyết hộp của Nicolas Darvas
Nicolas Darvas một nhà đầu tư theo trường phái PTKT trong thế kỷ 20 đã tổng hợp lại kinh nghiệm đầu tư và phân tích của mình cách thức lựa chọn cổ phiếu, thời điểm mua bán trong cuốn sách của ông: “Tôi đã kiếm 2 triệu đô từ thị trường chứng khoán như thế nào?”. Trong cuốn sách ông đã miêu tả chi tiết cách thức xác định một cổ phiếu tăng giá mạnh và tạo thành lý thuyết đầu tư cho riêng mình. Lý thuyết này dựa trên 2 yếu tố chính là Giá và Khối lượng.
Lý thuyết hộp chỉ ra rằng khi giá cổ phiếu tăng/giảm khỏi vùng tích luỹ (hộp giá) thì sẽ có xu hướng tăng/giảm mạnh khi ra khỏi hộp. Vùng tích luỹ càng dài thì biến động của giá càng mạnh.
Xác định điểm mua theo lý thuyết hộp (box theory) của Nicolas Darvas
- Lý thuyết này khá đơn giản, đó là xác định các cổ phiếu đi ngang sau đó có breakout với khối lượng giao dịch đột biến.
- Thời gian tích lũy của cổ phiếu càng lâu thì khi breakout giá sẽ càng tăng/giảm mạnh.
- Một số ví dụ điển hình của lý thuyết hộp: DSN, APC, PHR, ACV...
Ví dụ: Giá cổ phiếu DSN liên tiếp tạo thành các hộp giá (35-37), (39.5-41.5), (45.5-48.5) trong năm 2015-2016. Giá tăng mạnh sau mỗi lần breakout khỏi hộp. Như vậy giá DSN đã tăng 67.5% chỉ sau 5 tháng từ điểm mua đầu tiên.
Tương tự như DSN, cổ phiếu APC cũng tăng mạnh 350% chỉ sau gần 1 năm sau khi breakout khỏi hộp giá (15.5-21), (21-26).
Thêm một ví dụ về lý thuyết hộp trên cổ phiếu HCM, giá tăng 65% từ điểm mua đầu tiên ngày 19/5/2017
Lý thuyết này đúng cả với chỉ số VNINDEX, chỉ số đã tăng mạnh (+61.5%) sau tăng vượt qua 650 điểm vào ngày 4/7/2017 và lên mức 1050 điểm tại ngày 12/1/2018. Mức tăng này vượt mọi kỳ vọng của nhà đầu tư, cho thấy tiềm năng tăng giá rất lớn của cổ phiếu cũng như chỉ số thị trường sau khi giá tăng vượt mức kháng cự của hộp giá.
Theo Sigma Stock
